In Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit und schwankender Zinsen suchen Anleger vermehrt nach sicheren und risikoarmen Investmentmöglichkeiten. Ein viel beachteter Ansatz sind Anleihen-ETFs, die den Zugang zu breit gestreuten, festverzinsten Wertpapieren – auch bekannt als Zinspapiere – ermöglichen. Dieser Ratgeber-Artikel erläutert dir im Detail, wie Anleihen-ETFs funktionieren, welche Vor- und Nachteile sie mit sich bringen und wie du den passenden ETF für deine persönliche Anlagestrategie auswählst. Egal ob du ein erfahrener Anleger bist oder gerade erst in die Welt der Geldanlagen einsteigst – diese Informationen helfen dir, fundierte Entscheidungen zu treffen und dein Portfolio zu diversifizieren.

Grundlagen zu Anleihen und Anleihen-ETFs

Was sind Anleihen?

Anleihen sind festverzinste Wertpapiere, die von Staaten, Unternehmen oder anderen Institutionen ausgegeben werden, um Kapital aufzunehmen. Als Anleger leihst du Geld, das über die Laufzeit regelmäßig verzinst wird. Am Ende der Laufzeit erhältst du den Nominalbetrag zurück. Aufgrund ihrer planbaren Zinszahlungen und geringeren Volatilität gelten Anleihen als risikoärmere Investments im Vergleich zu Aktien.

Mehr zum Thema hier >> Ratgeber Anleihen

Was ist ein Anleihen-ETF?

Ein Anleihen-ETF (Exchange Traded Fund) ist ein börsengehandelter Fonds, der in ein diversifiziertes Portfolio von Anleihen investiert. Er bildet einen Anleihen Index ab, der zum Beispiel aus Staatsanleihen, Unternehmensanleihen oder einer Kombination beider Arten bestehen kann. So erhältst du mit einer einzigen Transaktion Zugang zu einer Vielzahl an festverzinsten Wertpapieren und Zinspapieren, ohne einzelne Titel auswählen zu müssen.

Vor- und Nachteile von Anleihen-ETFs

Vorteile

Die Entscheidung für einen Anleihen-ETF bringt eine Vielzahl von Vorteilen mit sich:

• Breite Diversifikation: Durch die Investition in viele verschiedene Anleihen wird das Risiko von Ausfällen einzelner Emittenten stark minimiert.
• Kosteneffizienz: Da ETF-Manager meistens passiv einen Index nachbilden, fallen geringere Verwaltungsgebühren an im Vergleich zu aktiv gemanagten Fonds.
• Einfache Handelbarkeit: Anleihen-ETFs werden an der Börse gehandelt. Dadurch können sie während der Marktzeiten leicht gekauft und verkauft werden, was dir Flexibilität bietet.
• Transparenz: Die Zusammensetzung des zugrundeliegenden Index ist offen einsehbar, sodass du jederzeit weißt, in welche festverzinsten Wertpapiere investiert wird.
• Risikoarme Eigenschaften: Als Anlageklasse gelten festverzinste Wertpapiere typischerweise als stabil und weniger volatil, was besonders in unsicheren Märkten vorteilhaft ist.

Nachteile

Trotz der vielen Vorteile gibt es auch einige zu bedenkende Punkte bei Anleihen-ETFs:

• Zinsrisiko: Steigende Zinsen können zu einem Rückgang der Kurswerte führen, da die festverzinsten Wertpapiere weniger attraktiv werden.
• Begrenzte Renditen: Im Vergleich zu Aktien oder anderen renditestarken Investments bieten Anleihen-ETFs in der Regel niedrigere Erträge.
• Tracking Error: Es kann zu Abweichungen in der Nachbildung des Index kommen, wodurch die tatsächliche Performance des ETFs leicht von der des zugrunde liegenden Marktes abweicht.
• Ausfallrisiko: Obwohl durch Diversifikation das Risiko minimiert wird, kann es insbesondere bei Anlagen in Unternehmensanleihen oder in Märkten mit schwächerer Bonität zu Zahlungsausfällen kommen.
• Komplexität bei der Auswahl: Kriterien wie Laufzeit, Bonität, Replikationsmethode und Ausschüttungsart erfordern eine gründliche Analyse, um den passenden ETF zu finden.

Wie wählt man den richtigen Anleihen-ETF aus?

Wichtige Auswahlkriterien

Bei der Wahl des idealen Anleihen-ETFs solltest du folgende Aspekte berücksichtigen:

• Art der Anleihen: Entscheide, ob du in Staatsanleihen, Unternehmensanleihen oder auch spezielle Segmente wie Schwellenländeranleihen investieren möchtest. Jede Variante bietet unterschiedliche Sicherheits- und Renditeprofile.
• Replikationsmethode: ETFs nutzen entweder die physische oder die synthetische Replikation. Bei der physischen Nachbildung erwirbt der Fonds die tatsächlichen festverzinsten Wertpapiere, während die synthetische Methode über Swap-Geschäfte realisiert wird.
• Laufzeitprofil: Je länger die durchschnittliche Restlaufzeit der enthaltenen Zinspapiere, desto höher ist in der Regel das Zinsänderungsrisiko. Kurzläufer sind weniger empfindlich gegenüber Zinsänderungen, bieten aber oft niedrigere Renditen.
• Bonität der Emittenten: Achte darauf, dass der ETF vorwiegend in festverzinste Wertpapiere mit hoher Bonität investiert, um das Ausfallrisiko zu minimieren.
• Kosten (TER): Eine niedrige Gesamtkostenquote (TER) wirkt sich positiv auf deine Nettorendite aus. Vergleiche die TER verschiedener ETFs, um eine kosteneffiziente Auswahl zu treffen.
• Ausschüttungsart: Entscheide, ob du die Zinszahlungen regelmäßig ausgezahlt bekommen möchtest (ausschüttend) oder ob diese automatisch reinvestiert werden sollen (thesaurierend).

Anleihen-ETFs im Vergleich zu weiteren Anlageformen

Festgeld und Tagesgeld vs. Anleihen-ETFs

Während Festgeld und Tagesgeldkonten aufgrund der Einlagensicherung und der stabilen Zinszahlungen als extrem sichere Anlageformen gelten, bieten sie oftmals niedrigere Renditen. Anleihen-ETFs dagegen kombinieren Sicherheit aus festverzinsten Wertpapieren mit der Möglichkeit, über die Börse zu handeln. Dabei profitierst du von der Diversifikation in einem breit gestreuten Portfolio, was das Risiko im Vergleich zum direkten Kauf einzelner Zinspapiere weiter reduziert.

Einzelanleihen vs. Anleihen-ETFs

Beim direkten Investment in einzelne Anleihen musst du bereits größere Summen investieren und bist gleichzeitig einem höheren Klumpenrisiko ausgesetzt. Anleihen-ETFs ermöglichen einen niedrigeren Einstiegsbetrag und bieten eine automatische Diversifikation, indem sie viele festverzinste Wertpapiere in einem Produkt bündeln.

Was festzustellen bleibt

Wenn du auf der Suche nach einer risikoarmen Anlagealternative bist, die dir den Zugang zu diversifizierten, festverzinsten Wertpapieren und Zinspapieren ermöglicht, sind Anleihen-ETFs eine attraktive Option. Sie vereinen Kosteneffizienz, Flexibilität und Transparenz und können dein Portfolio stabilisieren – besonders in Zeiten volatiler Aktienmärkte und schwankender Zinsen. Natürlich bringt die Anlage in Anleihen-ETFs auch gewisse Risiken, wie das Zinsrisiko und mögliche Tracking Errors, mit sich.

Dennoch bieten sie im Vergleich zu alternativen Anlageformen wie Festgeld oder dem Kauf einzelner Anleihen klare Vorteile, insbesondere wenn du eine breite Risikostreuung und eine einfache Handelbarkeit suchst. Mit einer sorgfältigen Auswahl, bei der Kriterien wie Laufzeit, Bonität der Emittenten, Replikationsmethode und Kostenstruktur berücksichtigt werden, kannst du den für deine Anlagestrategie optimal passenden Anleihen-ETF finden und langfristig von regelmäßigen Zinserträgen profitieren.